十大券商一周策略:牛市第二波上涨蓄势期 三大预期改善 正打开上行空间

摘要

【十大券商一周策略:牛市第二波上涨蓄势期 三大预期改善 正打开上行空间】中信证券:三大预期改善,A股上行趋势将更明朗;海通证券:市场处于牛市第二波上涨的蓄势期;国泰君安证券:风格切换正在路上;中信建投证券:慢牛行情悄然来临。(券商中国)

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  中信证券:三大预期改善,A股上行趋势将更明朗

  预计中央政治局会议会重提“六稳”,强化对经济和金融的呵护,下半年经济政策将转向逆周期调节,力求托底经济;科创板从“热点”变“甜点”,分流效应趋弱,且规模有限;货币宽松预期将“内外兼修”,特别是美联储降息预期催化下,预计外资将再次进入加速流入窗口。

  上述影响市场上行节奏的三大预期将在短期集中改善,打开市场上行空间。

  配置上,建议继续聚焦外资偏好的核心品种,并关注科创板映射主线+黄金板块。

  海通证券:市场处于牛市第二波上涨的蓄势期

  ①科创板平稳推出,初期表现类似当年创业板,对存量板块影响不大。科创板是股权融资支持科技发展的载体,利于科技行业基本面。

  ②市场处于牛市第二波上涨的蓄势期,成交量萎缩很正常,06年初、09年初第二波行情启动前均如此。

  ③市场短期仍可能会反复,中期角度应以积极思维看待市场,耐心布局,科技和券商进攻,核心资产为基本配置。

  国泰君安证券:风格切换正在路上

  科创板推出叠加近期电子、计算机表现优异,是否消费向成长切换的时点到来了?国泰君安认为,风格切换关键在盈利预期的扭转,而这又取决于政策的证真。成长板块的悲观盈利预期的扭转使得短期风格切换成为可能。但是,后续短期政策与盈利证真仍需要一个观察期,风格存在反复的可能,但是中期来看,伴随盈利周期开启,风格切换正在路上。

  风格切换,需要关注盈利的“耐克型”。同时等待右侧的过程,是进行中期战略布局的绝佳时机。推荐两条主线:1)优选风格。风格向消费和成长轮动过程之中,消费看好盈利-估值性价比高的家电,成长看好政策扶持、自主可控的通信、计算机。2)兼顾稳健性价比。看好低估值、稳盈利的银行、非银。此外,主题层面,推荐政策方向确定、节奏上有可能超预期的燃料电池、车联网和国企改革。

  中信建投证券:慢牛行情悄然来临

  从经济运行来看,经济下行、利率下行的宏观环境重新开始具备。从市场表现来看,从7月23日开始,市场悄然缓慢上涨,风格切换明显。从行业上看,电子、通信、计算机等科技行业由于利润改善开始上行。从估值水平来看,市场和行业估值均处于中位数之下,股票类资产具备良好的性价比。

  中信建投证券认为慢牛行情悄然来临,电子、计算机、通信的成长板块将引领上行。建议投资者提升权益类资产仓位,从滞胀环境配置的食品饮料行业切换到电子、计算机、通信等业绩改善的成长板块,把握三季度的金秋行情。

  华泰证券:维持当前位置窄幅震荡判断

  科创板首周对于A股的正向拉动效应较强,带动了科技股的估值修复。华泰证券认为,科创板短期的高换手与高波动状态无法持续,随着时间的推移以及更多新股上市,市场将更加成熟,定价或趋于理性,以机构投资者为主导的科创板,其对于科技公司的估值体系最终形成,有望引导A股科技股的投资生态。